指数收回来了，为什么我账户资金没涨回来？(11-13)

市场梳理

盘面表现：全市场超2500只个股上涨。板块题材上，AI应用、上海国企改革、固态电池、中字头股票等板块涨幅居前，旅游及酒店、燃气概念跌幅居前。盘面上，AI应用方向全天领涨，科大讯飞、值得买、省广集团、中国出版、姚记科技、遥望科技、天威视讯、天地在线涨停。上海国企改革概念涨幅居前，上海物贸、长江投资、上海建科、上汽集团、耀皮玻璃涨停；消息面上，上海市政府常务会议原则同意《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》。固态电池概念午后活跃，科恒股份、上汽集团、传艺科技、乐凯胶片、金龙羽涨停。旅游及酒店股领跌，君亭酒店、西域旅游、大连圣亚、长白山跌超5%。

（重要提示，里面涉及的个股是盘面梳理需要，不存在任何形式推荐，以此买卖，盈亏自负）

连板市场观察：

昨天已经说了，市场午后下跌，出现了情绪冰点，但是今天的修复并不是很给力，尽管收盘，三大指数都飘红了。但跌停数量达到25家，属于近期高位数。这么修复需要注意，接下来市场的反弹节奏，接下来一段时间或许会趋于缓和

整个市场情绪较昨日有所回升

连板天梯来看，换手高度板依然在5板，且4板以上已经缩小至3家，可见高位板退潮情绪依然存在。

另外低位板的晋级率并没有因为指数反弹，情绪回升而好转。依然较低。

短期来看，除了趋势比较独立的品种以外，大部分是存在日内波动，甚至大幅波动的预期。

今天哪些东西在猛涨？

今日最先崛起的热点，主要还是在AI应用端，从下图重可以看到，相关的AI助理、kimi概念、知识付费等三个活跃度居前。

另外，上海国资呈现批量涨停。国资+上海本地有近10个涨停。

原因或许是： 11月12日，上海市召开市政府常务会议，会议原则同意《上海市支持上市公司 并购重组 行动方案（2025—2027年）》。

由此，被市场认为是“并购重组”主力军的国资“一马当先”，掀起涨停潮。以往来说，并购重组多是炒作，本轮有何不同？ 中信证券 研报指出，此轮并购重组并非只是短期的主题炒作，而是可持续的产业趋势，但也不会一蹴而就。《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》也指出，并购重组是提高上市公司质量、培育龙头企业的重要方式。

中信证券研报认为，政策积极鼓励+产业高质量发展所需，并购重组满足当下政府、一级市场与二级市场的利益“最大公约数”，正迎来全新机遇。

以《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》为例，本次的并购重组要注重价值引领，向有助于新质生产力发展、有助于重点产业补链强链的项目倾斜，塑造典型案例，树立鲜明导向。要注重全程服务，提供专业辅导，强化政策供给，有效整合标的，真正实现“1＋1＞2”效果。同时，要切实做好相关风险防范，坚决查处财务造假等违法行为，维护经济大局稳定。

固态电池，今天也有不错的表现，而且对整体的储能板块带来了正向积极牵引。

如何在这种情绪波动中做好切换？

首先关于这波市场的情绪波动，

财哥已经在周一的《讲一种可能：科技股的炒作已经处于高潮期，随时后转弱预期》，在连板市场观察中，讲到了整个市场情绪处于退潮。

那么这个时候，首先想到的应该先是合理的控仓，其次是根据自己的特点，打法，能力等诸多综合因素来考量，我有没有能力去捕捉穿越的方向，如果没有的话，不仅需要控制好仓位，更需要把剩下的仓位进行有效调整。尽量往防御性的方向去靠了。

另外关于AI应用端，其实在上周已经有过异动，本周一走强，周二冲高回落，但很明显有穿越基础，为什么？

注意昨日在整个市场跌出恐慌情绪的时候，它们依然很硬，其中几个领涨核心依然维持红盘，那你觉得是谁在维护它们的价格。

其实作为一个专业一点的投资人，或者相望这个方向靠的人，需要注意，自己的情绪一定不能跟着市场的情绪去走。否则很容易陷在里面。

明日策略：

AI应用端明显发酵了，至少要等分歧的时候再去看看分歧强弱；

上海国资一致性很强，且表现完全独立于市场，或许在消息层面会有一些惊喜，可以继续跟着一下。

机器人，尽管今日没有出彩表现，但引动此轮人形机器人的阵眼，今日再度反包，可惜缩量，需要看看明天是否有放量或突破的可能，以此来带动机器人继续前行。近期各种展会，机器人，机器狼的热度好，至少还有一定的人气基础，所以尽量还是看其中有弹性，或相对于市场具备抵抗力的方向。